広告運用会社の買収DD|広告費・運用実績・契約・人材のリスク確認
広告運用会社を買収するときのDDを、広告取扱高と請求額の照合、運用実績の再現性、顧客契約と広告媒体の利用条件、担当者と外注先への依存の4領域で整理しました。広告主別に収益・契約・運用権限を並べる照合表を、仮の数字で載せています。
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業界をまたいで、同じ稼ぎ方の事業に共通する判断材料です。
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広告運用会社のM&Aでは、広告アカウントの所有、広告主との契約、計測タグ・データは別々の資産です。Google 広告・Meta 広告・LINEヤフー広告・GA4 の公式ヘルプで、所有主体と移管できるものを確かめ、株式譲渡と事業譲渡での違い、買収前に作る権限台帳を整理しました。
広告運用会社を買うのは誰か。上場会社などが公表した取得の理由7件を、同業の広告会社グループ・制作や運用を内製したい会社・コンサル/IT企業に整理し、買い手ごとの評価点と、売り手が候補を絞る前に聞く質問を表にしました。
デジタルマーケティング会社の売却価格は、広告取扱高ではなく利益と収益の質で見られます。取扱高・売上高・粗利益・営業利益の違いを、中小M&Aガイドライン(第3版)の算定方法と、取扱高が同じで利益が違う2社の仮の数字で整理しました。
広告運用代行会社の月額運用手数料は、毎月入っていても安定収益とは限りません。解約の自由度、契約期間と解約予告、上位広告主への依存、運用担当者の属人性、買収後の契約継続の確認先を整理し、仮の数字で顧客集中度と継続率のリスク表を作りました。
SES会社の買収DDは、稼働表・請求書・勤怠の3点照合から始めると、売上の裏付けを確かめながら、過大請求や未払残業代の疑いを同じ資料で洗い出せます。契約更新・顧客集中・商流、偽装請負、社会保険・外注契約の確認項目と、見つかった問題を価格・表明保証・クロージング条件へ振り分ける表を、仮の数字で整理しました。
SES会社の買い手を、SES・開発の同業、SIer・開発会社、受託・システム開発系、他業態の会社に分け、買い手自身の適時開示とプレスリリース7件(対象はSES専業・SESを含む複合事業・受託開発が主の会社に分けて表示)から買収目的を比較。買い手類型×目的×統合リスクの表と、売り手が先に決める3点を整理しました。
SES会社の売却で、株式譲渡では雇用契約が続き、事業譲渡では一人ずつの承諾が要ります。退職のリスクはそれとは別にあります。手法ごとの雇用の扱いの違い、キーパーソンの離職が粗利に与える影響(仮の数字)、個人情報を出しすぎない人材承継リスクの確認表、買収後100日の人材施策を、一次資料に沿って整理しました。
SES会社の売却価格に単一の相場はなく、算定結果は交渉の目安です。純資産に数年分の利益(ガイドラインでは通常1〜3年分)を足す考え方、稼働率・商流・正社員比率の見方、売上が同じ仮の2社の比較、上場企業の開示3件の読み方を整理しました。
SES会社の利益が少ない原因を、稼働率・人月単価・待機・外注(BP)比率に分けて読む方法を整理しました。仮の数字のシミュレーションで、稼働率10ポイントの低下や正社員とBPの構成の違いが営業利益をどう動かすかを示し、M&Aで収益の再現性を見る資料も挙げます。